1. 인플레이션, 당신의 돈을 조용히 갉아먹는 그림자
작년 이맘때, 같은 돈으로 장을 봤을 때 장바구니가 예전만큼 꽉 찼던가요? 혹시 뭔가 부족한 느낌이 들진 않았나요? 안타깝게도, 그 느낌은 현실입니다. 2025년 11월 기준 물가는 작년보다 2.4% 올랐지만, 통장 이자는 2%에 머문다면 실질적으로는 -0.4%의 손실을 보고 있는 셈입니다. 마치 수영장의 물이 매년 2.4%씩 새어나가는데, 호스로는 2%밖에 채우지 못하는 것과 같아요. 열심히 일해서 번 돈이 물가 상승 때문에 실질 구매력을 잃는 이 현상을 우리는 인플레이션이라고 부르며, 이로 인해 부가 소리 없이 이동하고 있습니다.
2. 인플레이션이 만들어내는 부의 이동: 채권자, 노동자, 그리고 국가
인플레이션은 세 가지 방향으로 부를 이동시킵니다. 첫째, 돈을 빌려준 채권자의 주머니를 털어 돈을 빌린 채무자의 주머니를 채워줍니다. (단, 빚은 가치 오르는 자산에 써야 합니다.) 둘째, 리처드 켄틸론이 발견한 ‘켄틸론 효과’처럼, 새로 풀린 돈은 권력 있는 곳(은행, 대기업)에서 시작해 자산 소유자(부동산, 주식 보유자)를 거쳐 마지막에 노동자에게 도달합니다. 결국 노동자는 오른 가격에 물건을 사야 하죠. 셋째, 가장 큰 채무자인 정부는 인플레이션을 이용해 국민들의 구매력을 조금씩 깎아내려 빚을 갚는 ‘금융 억압’을 행사합니다. 이는 법을 어긴 것도, 누가 나쁜 짓을 한 것도 아닌, 시스템의 작동 방식입니다. 이 흐름을 이해하고 이득 보는 쪽에 서야 합니다.
3. 레이달리오의 지혜: 인플레이션 시대를 이기는 자산 배분 전략
세계적 투자자 레이달리오는 “현금은 쓰레기다”라고 말하며, 어떤 경제 상황에서도 살아남는 ‘영구 포트폴리오’를 제시했습니다. 핵심은 ‘계란을 한 바구니에 담지 마라’는 것으로, 주식 40%, 채권 30%, 금 10%, 현금 20%의 비율로 자산을 배분하는 것입니다. 주식 폭락 시 채권이 버텨주고, 인플레이션 시 금이 방어하며, 급할 때 현금이 대비하는 방식이죠. 나이에 따라 주식 비중을 조절하는 ‘100-나이’ 공식을 적용하고, 분기마다 자산 비율을 원래대로 맞추는 ‘리밸런싱’이 필수입니다. 개별 종목, 레버리지 ETF, 단타 매매는 피하고, S&P 500 ETF, 미국 국채 ETF, 금 ETF 등 분산된 ETF 투자를 권합니다. 또한, 현금 비중 20% 이하 유지, 달러 자산 보유, 금리 인하 시 고정 금리 대출 활용, ISA 계좌 최대 활용 등 6가지 실전 전략을 통해 변화하는 경제 상황 속에서 현명하게 자산을 지키고 불려나가세요.
